ما هي تكلفة رأس المال ولماذا تعتبر مهمة لعملك؟

عندما تقرر كيفية تمويل عملك ، فإن تكلفة رأس المال هي اعتبار مهم للغاية. يقيس تكلفة الأموال التي تدفعها الشركة مقابل استخدام تمويل الديون أو حقوق الملكية.

ما هي تكلفة رأس المال ولماذا تعتبر مهمة لعملك؟
 تحتوي تكلفة رأس المال على العديد من المكونات ويمكن أن تكون معقدة للغاية ، ولكنها شيء يحتاج كل رائد أعمال إلى مراعاته عند اتخاذ قرارات بشأن الصحة المالية لشركته. في هذا المنشور ، سوف نستكشف ما تعنيه تكلفة رأس المال ولماذا يهم رواد الأعمال مثلك!

1. ما هي تكلفة رأس المال؟


تكلفة رأس المال أو تكلفة رأس المال المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال تعني المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال. يتم احتساب هذه القيمة بأخذ نسبة تمويل الديون المستخدمة في تمويل الأعمال التجارية وتخصيص أسعار الفائدة المرتبطة بها ، وكذلك نسبة تمويل رأس المال المستخدمة في تمويل الشركة وتخصيص الزيادة على أساس أسعار السوق. ثم يتم ضرب الفرق بين هاتين القيمتين ببعضهما البعض للحصول على قراءة WACC النهائية. وكلما زاد هذا الرقم ، زادت تكلفة حشد الأموال للشركة.

2. أنواع تكاليف رأس المال المختلفة.

هناك نوعان من تكلفة رأس المال: التكلفة قبل الضريبة والتكلفة بعد الضريبة. الفرق بين الاثنين واضح ومباشر ، ولكن من المهم ملاحظة أنه يجب عليك استخدام معدل الضريبة الهامشية للشركة عند استخدام الحساب الأخير.

بالإضافة إلى ذلك ، تشكل العديد من المكونات تكلفة رأس المال مثل علاوة مخاطر حقوق الملكية (ERP) التي تأخذ في الاعتبار التقلبات في الاقتصاد أو القطاع الصناعي من خلال مقارنة العوائد التاريخية على الأسهم مع تلك من الأصول الأكثر أمانًا مثل السندات الحكومية ؛ أقساط مخاطر السندات (BRPs) ، حيث يطالب المستثمرون بمعدلات فائدة أعلى على ديون الشركات مقارنة بالديون السيادية لأن الشركات تتحمل المزيد من مخاطر التخلف عن السداد ؛ عامل بيتا في السوق (MBF) ، والذي يمثل مدى تقلب سعر السهم بالنسبة للسوق ككل ؛ تكلفة حقوق الملكية (COE) ؛ تكلفة الدين أو سعر الفائدة على الأموال المقترضة ، وتكلفة الأسهم الممتازة.

3. كيف تحسب تكلفة رأس المال لشركتك.

لحساب تكلفة رأس المال ، يمكنك استخدام الصيغة التالية: تكلفة رأس المال = قيمة حقوق الملكية + قيمة الدين - النقد الزائد. يتم حساب قيم حقوق الملكية والديون بضرب عامل بيتا السوقي للشركة (MBF) بتكلفة حقوق الملكية وتكلفة الدين ، على التوالي. المبالغ النقدية الزائدة هي فقط - أي مبلغ متبقي بعد خصم الخصوم من الأصول. بمجرد طرح هذا الرقم من كلا الجانبين ، ما عليك سوى قسمة كل جانب على إجمالي قيمة الشركة للحصول على التكلفة النهائية لقراءة رأس المال لأغراض ما قبل الضرائب. لاحظ أن "التكلفة" هنا تشير إلى سعر الفائدة على الأموال المقترضة أو إعادة طلبات المستثمر لشراء الأسهم ؛ لا يشير إلى الرسوم المرتبطة بجمع التمويل من خلال أصحاب رؤوس الأموال أو البنوك.

4. لماذا يجب أن تهتم بتكلفة رأس المال كصاحب عمل صغير.

نظرًا لأن تكلفة رأس المال هي أحد المقاييس الرئيسية التي يجب تتبعها لعملك للحفاظ على صحته المالية ، فإن فهم كيفية حسابها والعوامل التي تؤثر على التكلفة يمكن أن تكون مفيدة للغاية. قد يؤدي الفشل في التفكير في التكلفة عند اتخاذ القرارات المتعلقة بالتمويل إلى السير في مسار محفوف بالمخاطر قد يهدد استمرارية شركتك على المدى الطويل. مع هذه المعرفة الجديدة حول تكلفة رأس المال ، إليك بعض الأشياء التي يجب أن تضعها في اعتبارك كرائد أعمال:

• أنت بحاجة إلى حقوق ملكية أكثر من الديون إذا كان متوسط ​​تكاليف رأس المال المرتفع - إذا كانت تكلفة رأس المال مرتفعة ، فمن الجيد أن يطلب المستثمرون عائدًا أكبر من استثماراتهم بشكل عام لأنهم يرون مشروعات أو أعمالًا أكثر خطورة. هذا يعني أنه قد يكون من المنطقي بالنسبة لأصحاب المشاريع الذين لديهم تكاليف رأس مال أعلى أن يستخدموا حقوق ملكية أكبر من الديون في تمويل شركتهم ، حيث أن تكلفة حقوق الملكية أعلى بكثير من تكلفة الديون.
• يجب استخدام التكلفة المناسبة لوضعك الضريبي - من المهم إبقاء التكاليف المرتبطة بأجزاء مختلفة من رأس المال منفصلة. هذا يعني أنه إذا كنت تقوم بحساب التكلفة بعد خصم الضرائب (على سبيل المثال) ، فسيكون من الضروري مقارنة قيم ما قبل الضريبة وما بعدها بشكل منفصل بدلاً من استخدام قيمة واحدة مثل WACC قبل الضرائب أو حتى EBITDA .

5. نصائح حول تحديد أفضل نوع تمويل لشركتك بناءً على احتياجاتها وأهدافها.

قبل التفكير في تكلفة رأس المال ، من الجيد تقييم احتياجات شركتك وأهدافها. على سبيل المثال ، إذا كنت تبحث عن تمويل لتوسيع الإنتاج أو تعيين موظفين جدد ، فقد لا تكون التكلفة مهمة لأن هذه استثمارات طويلة الأجل من المحتمل أن تساعد في تنمية أعمالك بشكل كبير بمرور الوقت. بالإضافة إلى ذلك ، تعتبر التكلفة جزءًا واحدًا فقط من عملية اتخاذ القرار المعقدة عند اختيار نوع التمويل المناسب لشركتك ؛ تشمل العوامل الأخرى تحليل التكلفة / المنفعة (على سبيل المثال ، كم عدد السنوات التي يستغرقها الاستثمار قبل أن يؤتي ثماره؟) ، والمسائل القانونية المتعلقة بالصفقة مع المستثمرين وغير ذلك.

لتحديد الأفضل لشركاتهم :

  1. يجب أن تكون تكلفة رأس المال عالية وتوقعات النمو عالية
  2. يجب أن تكون تكلفة رأس المال عالية وأن تحليل التكلفة / الفائدة الذي يوضح عائدًا إيجابيًا على الاستثمار سيستغرق وقتًا
  3. يجب أن تكون تكلفة رأس المال منخفضة وأن يوضح تحليل التكلفة / الفائدة عائدًا إيجابيًا على الاستثمار في غضون سنة أو سنتين.

الخلاصة : تكلفة رأس المال ضرورية لتتبع نشاطك التجاري ليظل سليمًا من الناحية المالية ، يتم حساب تكلفة رأس المال من خلال قيمة حقوق الملكية + قيمة الدين - النقد الزائد ، تكلفة رأس المال = (قيمة حقوق الملكية + قيمة الدين) - النقد الزائد ، التكلفة من حقوق الملكية = عامل بيتا في السوق x تكلفة حقوق الملكية وتكلفة الدين = عامل بيتا في السوق x تكلفة الدين.

ما هو رد فعلك؟

like

dislike

love

funny

angry

sad

wow